新农股份虚构收入8000多万元？

上海新农饲料股份有限公司(以下称“新农股份”)近日在中国证监会网站披露招股书，公司拟在上交所公开发行3433万股，本次发行后公司总股本不超过1.3653亿股，公司ipo保荐机构为华西证券。笔者在认真阅读其招股书后发现，该公司可能存在虚构收入8000多万元的问题。

新农股份饲料经销商2014-2016年占比在29.68%-23.92%之间波动，比重较高。我们按照招股书的指引，从国家企业信用信息公示系统对其前10大饲料经销商进行了查询，发现其2014年的第4大饲料经销商乐清市妙惠兽药经营部的2013-2015年销售额分别为0.21万元、2.1万元和2.636万元，但招股书披露新农股份2014年销售饲料569.18万元给该经营部，两者相差271倍；类似的情况还有，其2015年的第5大饲料经销商成都市新农翔饲料销售有限公司2016年工商资料显示营业总收入171.5万元，净利润-4.71万元，但新农股份仅在2015年就已销售饲料513.68万元给该经销商，难道2016年饲料销售大幅下降？

另外，前10大经销商中排名较前的福建长乐刘琪饲料店、福清恒旭农牧科技有限公司和上虞市成功养猪技术服务部在国家企业信用信息公示系统中根本查不到该公司的存在。

综上，2014-2016年新农股份至少分别有2645.54万元、3569.70万元和2559.61万元的销售收入无法完全确认，三年合计在8000万元以上。如果新农股份无法给出合理解释，那么这就无法避免虚构供应商、虚构收入增肥利润的嫌疑。