爱威科技IPO：专利发明人已离职14位 业绩亦滑波

近日，爱威科技在科创板成功上会，然而其业绩大幅下滑，核心研发人员大量“出走”等问题仍然不容小觑。

近日，爱威科技股份有限公司（以下简称“爱威科技”）在上海证券交易所递交招股书，拟在科创板上市，并于11月13日成功上会。

据悉，爱威科技拟发行1700万股，占发行后总股本的25%，由西部证券保荐。预计募集资金7.12亿元，主要用于营销网络升级与远程运维服务平台建设项目、医疗检验设备和配套试剂耗材规模化生产及研发中心建设项目以及研发中心升级建设项目。

虽然已经成功上会，但是爱威科技业绩下滑，大量研发人员“出走”等问题仍然值得关注。针对上述问题，发现网向爱威科技官方邮箱发送采访函请求解释，然而截至发稿，爱威科技并未给出合理解释。

业绩全线下滑

据公开资料显示，爱威科技是一家主营业务为医疗临床检验分析仪器及配套体外诊断试剂、医用耗材的研发、生产、销售和服务一体化的高新技术企业。目前主要产品有尿液有形成分分析仪、尿液干化学分析仪、尿全项自动分析仪、全自动粪便分析仪、全自动体液分析仪、生殖道分泌物分析仪以及专用配套体外诊断试剂和医用耗材等产品。

然而近期爱威科技的业绩却并不乐观。2017-2020年上半年，公司的营业收入分别为1.34亿元、1.51亿元、1.90亿元和1.20亿元，同比增长率分别为14.69%、12.13%、26.20%和-12.68%；同期归母净利润分别为2496.69万元、2728.32万元、5052.05万元和2320.92万元，同比增长率分别为-9.70%、9.28%、85.17%和-42.22%。2020年上半年，爱威科技的营业收入以及归母净利润均有所下滑。

来源：wind

此外，值得注意的是，2017-2020年上半年，爱威科技主要生产的仪器单价分别为5.45万元、5.10万元、5.39万元和4.43万元，2020年上半年的售价较2019年缩减了17.81%。而试剂的单价（元/升）分别为271.13元、280.39元、286.39元和273.57元，2020年上半年的售价较2019年缩减了4.38%。

来源：招股书

对此，爱威科技在招股书中解释到，随着今年新冠疫情在全球范围内的不断蔓延，普通民众减少了前往医疗机构进行就诊或体检的频次，进而影响了下游终端医疗卫生机构对相应试剂、耗材类产品的采购需求，且公司为支持终端医院抗疫工作，主动下调了部分仪器产品价格，因此公司的业绩在2020年上半年有所大幅下滑。

商品售价的下滑也导致了爱威科技毛利率的缩减。2017-2020年上半年，爱威科技的综合毛利率分别为64.04%、64.86%、67.15%和58.93%，而同行业可比上市公司的综合毛利率平均值分别为65.49%、65.07%、64.83%和69.57%。2020年上半年同行的毛利率均在上涨的同时，爱威科技的毛利率却在逆势下滑。

来源：招股书

有专业人士对发现网表示，2020年各行各业均因疫情受到了不同程度的影响。但是在同行业毛利率上升的同时，爱威科技却下滑较为严重，说明爱威科技的抗风险能力与同行相比可能差距较大。

14名发明人员“出走”

一直以来，医药企业销售费用过高的问题一直是监管层较为注重的对象。值得注意的是，爱威科技的销售费用也相对较高。2017-2020年上半年，爱威科技的销售费用分别为4009.16万元、4545.07万元、4636.18万元和1942.05万元，占营业收入的比例分别为29.86%、30.19%、24.40%和26.31%，而同行业可比上市公司销售费用率均值分别为24.54%、23.65%、21.81%和18.67%，爱威科技的销售费用率远高于同行。

来源：招股书

在重视销售的同时，爱威科技对研发的重视却不够。

2017-2020年上半年，爱威科技的研发费用分别为1263.53万元、1916.49万元、2048.12万元和891.29万元，占营业收入比重分别为9.41%、12.73%、10.78%和12.08%，远远低于其在销售上的投入。

事实上，爱威科技的核心技术是在行业通用技术上的原始创新与改良，已产生收入的发明专利 54 项，部分为境内外相同专利。而值得注意的是，22名发明人中却有14人已离职。

来源：公司公告

大量的研发人才离职是否会给公司造成不利影响？对此，爱威科技表示，上述已离职人员并非公司核心人员，相关岗位均有可替代人员，且报告期各期末，公司研发人员总数分别为84人、84人、136人、127人，研发项目均正常开展，不会对公司研发造成重大不利影响。

业内人士指出，参与专利发明的研发人员无疑是掌握了爱威科技的核心技术，无论是何原因离职，大量人才“出走”无疑是爱威科技的重大损失。而“重销售、轻研发”往往会让企业失去竞争力，使企业走向下坡路。