证金汇金最新投资图谱浮现 加仓新进股多为中小创

国家队证金、汇金最新投资图谱逐渐浮出水面。包括昨日发布三季报的宇通客车、爱尔眼科，截至当日收盘，184家A股公司三季报显示前十大流通股股东名单中出现中央汇金资产管理有限责任公司、中国证券金融股份有限公司的身影，其中加仓7家、减持7家和新进圣阳股份、聚龙股份。

绩优之外偏爱消费和周期

184家公司中，国家队持有平安银行股份数量最多，证金、汇金合计在三季度持有6.78亿股。其次是中航资本，证金、汇金合计持有5.04亿股；小商品城紧随其后，国家队持股3.38亿股。此外，安信信托、广汇能源、梅花生物、宇通客车等4股国家队持股数量均超过1亿股。而国家队持有恒瑞医药、大名城、万向钱潮股份则在9600万股至1亿股之间。

在三季度，国家队依旧偏爱绩优公司。如上述十只国家队重仓股中，只有大名城、宇通客车三季报业绩为下降，而且多只增长可观，如广汇能源业绩增速超过50%，小商品城接近50%，中航资本、恒瑞医药、安信信托的三季报净利润增幅也在20%上下。

行业上看，国家队三季度对大消费公司最为偏爱，持有医药生物、休闲服务、食品饮料、商业贸易、轻工制造、农林牧渔、家用电器、传媒和服装纺织等公司53家，占比近30%。化工等资源股也比较受国家队青睐，共持有30家，不过化工股达25只，钢铁只有方大特钢一只。

国家队三季度持有的多只资源股或制造业股大涨。汇金三季度持有1661.22万股的江特电机当季涨幅高达66.63%，神火股份也大涨55.97%，兴发集团、方大特钢三季度涨幅也超过50%。厦门钨业、万华化学、横店东磁涨幅均高于40%。

而国家队持有的诸多三季度下跌的大消费股进入10月后走势变为向好。最典型的是海信科龙，三季度跌逾21%，但10月来涨幅也接近20%。信立泰、白云山、济川药业、安信信托、三花智控等多股走势均与之类似。

三季度加仓新进九股

值得注意的是，上述184家公司中，证金、汇金三季度加仓了拓日新能、奥普光电、立讯精密、安信信托、白云山、双杰电气和万向钱潮等7家公司。其中安信信托获得加仓数量最高，证金公司大举增持5268.36万股，国家队加仓幅度超过25%。

如果从加仓幅度来看，奥普光电、拓日新能最受国家队喜爱，加仓幅度均达100%。此外中小板公司立讯精密无论加仓数量还是幅度，都相当高，证金、汇金三季度联手增持超过3900万股，加仓幅度达54.50%。

同时，汇金公司在三季度分别新进了圣阳股份、聚龙股份126.14万股、369.16万股。

而三季度也有7家公司被国家队减持。平安银行遭证金减持9006.19万股，结合其三季度上涨20%以上看，颇有锁定部分收益意味。此外梅花生物遭减持也超过1500万股，恒瑞医药、宇通客车、东软载波减持数量超过100万股，启迪桑德、爱尔眼科减持数量不到100万股。

国家队三季度持股变动的公司存在一个明显特征，即增持、新进对象多为中小创公司，中小板公司5只，创业板公司2只；而减持对象则以主板公司为主，达到4只。

还有，国家队新进加仓股中，业绩增长不错的安信信托、白云山、立讯精密等多家公司，10月来股价表现明显好于三季度；减持公司10月来股价走势则弱于三季度，尤其是业绩下滑的东软载波、宇通客车等，东软载波从三季度上涨8%变为10月来下跌6.13%。

大同证券分析师刘云峰昨日向大众证券报记者表示，国家队尤其是证金公司的动向是市场关注重点，而业绩与估值匹配度今年始终是大机构资金关注的一个重点，国家队大体遵循了这一逻辑，证金、汇金持有的一些个股也为有险资、QFII等机构持有。其中，国家队加仓、新进和减持数量较大的公司，以及这种行为背后的逻辑，值得参考，总体上来看前期涨幅不高而业绩增长不错的后劲更足。