吃药喝酒成弱市主流 A 股大赛防守型选手脱颖而出

周四沪深两市股指集体小幅低开，开盘不久便快速走低，随后全天在低位维持震荡走势。两市个股表现低迷，逾2400只个股收跌。

经过这几日的下跌，市场资金的避险需求逐步上升，在周四上涨的几个板块中，消费类的板块，包括酿酒、食品饮料、旅游等板块处于涨幅榜的前列，权重板块中，银行、保险表现较好，而前期的题材股纷纷熄火，对腾讯A股大赛大部分选手的影响较大。

市场资金选择吃酒喝药正说明了行情的萎靡，这两个板块是市场风险偏好的重要指示器，避险需求是它们最具共同性的因素。从历史来看，这两个板块的崛起看，往往意味着市场整体将陷入快速下跌或低位震荡的局面，选手们操作应该开始谨慎了。

空仓是目前行情中最好的操作，空出一部分仓位，可以随时在合适的价格选择自己心仪的股票，无论是短线的反抽，还是中线的潜伏都可以做到游刃有余。腾讯A股大赛排名前十的选手中，“KDJ”“弱国无外交”目前处于空仓状态，他们在市场喧嚣时默默的离场，而现在却赢得了主动，相信他们能继续表现，精确把握重新入场时机和优选买入的标的。此外选手“乾达付要辉”“whoami”“飞龙”的仓位也较低，都有业绩逆袭的潜力。

除了空仓外，买入业绩优良的，估值较低的个股也是避险的方式，选手“whoami”留仓的北新建材在本周表现强势，靠的就是该股的低估值和行业前景。至于属于权重板块的银行、保险等护盘概念股来说，自然也是避险的可选标的，但由于此类个股波动较低，上涨缓慢，且在行情反弹后还可能有补跌的动作，所以选手们的配置较少。

而权重股中，房地产板块成为众人遗忘的对象。由于调控政策的接连出台，地产板块缺乏持续性的上攻行情，这也导致了很多地产股目前估值处于历史的底部区域，市场目前在赌两个维度的变化，一个是由于销售量下滑，倒逼管理层出台相对放松的政策，第二就是REITS相关政策的出台。

从短期来看，第一个变化暂时难以实现，但REITS新政的出台已经呼之欲出。上周出台了与长租公寓有关的REITS产品，由于符合市场的需求，所以这类产品的受到了市场的欢迎。市场预期未来的一段时间内，会有更多的产品出现，而相关政策也会陆续跟进。REITS主要有两个方面，一个是从事房地产基金的公司，一个是自身持股比例较高的公司，市场大跌给了我们一个从容选择的机会，可以开始选择标的，进行中长期的投资。

同时，投资房产股应选重点布局主营业务在一二线城市的公司，因为从目前数据来看，销售同比触底回升首先最可能在一线城市的出现，如果政策面上出现了一些松动，那么这些股票的反弹幅度也会相对较大。中金公司从五个角度筛选了值得关注的地产股：从基本面角度来看，可以选择高折价资源型的华侨城、北京城建，市场占有率较高的全国性龙头则应关注万科、保利、金地这类大盘股；从租购并举的角度来说，可以选择世联行、万科等受益政策红利的个股；从多元化转型角度来说，嘉宝集团、苏宁环球等个股值得关注；当然粤港澳大湾区和央企改革这两个角度也不容忽视。

目前市场还是处于一个空头氛围中，虽然有权重股托市，但个股普跌，市场风险较大，参赛需注意控制仓位水平，避免盲目追逐热点，前期获利较大的高价股可以适当减仓，多在有业绩支撑且调整充分的板块中寻找标的。