海油发展盈利增长存争议 员工薪酬达平均水平4倍

　　中海油能源发展股份有限公司是“三桶油”之一中海油的全资子公司，主营业务是为石油勘探开发生产、石油化工和炼油、天然气发电、LNG等能源工业提供技术服务和化工衍生品生产。该公司前身为中海石油基地集团有限责任公司，在通过重组改制、盘活不良资产之后，海油发展重新焕发生机并申请在A股上市。

　　根据公开数据显示，该公司在2014年到2016年的营业收入金额分别为345.66亿元、271.8亿元和193.76亿元，同期净利润分别为21.32亿元、17.86亿元和6.17亿元，双双呈现逐年大幅下滑的趋势。

　　在这样的业绩背景下，海油发展的员工薪酬数据，则更显惹眼。根据招股书第148页披露，海油发展的员工平均工资是可比地区平均工资水平的3~4倍，且在2014年到2016年期间呈现逐年增长的趋势；而2015年和2016年营收同比增速分别为-21.37%和-28.71%，净利润分别为-16.24%和-65.44%。一边是企业经营效益显著下滑，另一边却是员工待遇稳定增长。

(图片来源：证监会网站披露的企业招股说明书)

　　此外，海油发展在2017年上半年的盈利增长也存在争议。

　　根据招股书披露，海油发展在2017年上半年实现营业收入91.98亿元，未达2016年全年193.76亿元营收的一半；而同期净利润实现金额为5.96亿元，已相当于2016年全年净利润6.52亿元的90%。

　　但是从2017年上半年的利润构成来看，“资产减值损失”科目金额为-2.07亿元，成为主要的利润来源之一，主要原因在于其他应收款坏账准备金额大幅减少所致，具体原因为“主要系本期收回应收中海实业公司、中国海洋石油南海西部公司的资金往来款共计24741.67万元，此款项由于账龄较长于2016年底已全额计提坏账准备。”

　　如果剔除“资产减值损失”科目贡献利润的影响，海油发展在2017上半年的净利润还将持续同比下滑。

　　根据公开信息披露，上述两家公司均是海油发展的关联方、同受中国海油控制，且上述两家公司的持续经营也始终处于正常状态。在这样的背景下，海油发展在以前年度将针对上述两家关联方的其他应收款“全额计提坏账准备”是否具有充分依据？

　　另据招股书第423页显示，海油发展针对关联方“中国海洋石油南海西部公司”2016年末的其他应收款余额、已计提坏账准备金额分别为18845.05万元和18075.09万元，针对“中海实业公司”2016年末的其他应收款余额、已计提坏账准备金额分别为5896.62万元和4380.75万元，并非全额计提坏账准备。这也与招股书第598页披露的“于2016年底已全额计提坏账准备”的信息披露存在矛盾。