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上半年股票策略私募排名冰火两重天 苏思通唐小晖辛宇遭遇滑铁卢

2017-07-03 10:40:16 来源:证券市场红周刊 浏览:50001
内容提要:上半年收官在即,经过6个月的激烈搏杀后,股票策略私募排名又是怎样一番景象呢?
来自私募排排网的数据显示,按照最新公布的净值,股票策略私募今年上半年的排名冰火两重天,在雄安一战中一举成名的成泉资本包揽了前两位,其中成泉尊享一期今年以来的净值增长接近100%,达到了98.08%;而排在最后一位的是信衍

上半年收官在即,经过6个月的激烈搏杀后,股票策略私募排名又是怎样一番景象呢?

来自私募排排网的数据显示,按照最新公布的净值,股票策略私募今年上半年的排名冰火两重天,在雄安一战中一举成名的成泉资本包揽了前两位,其中成泉尊享一期今年以来的净值增长接近100%,达到了98.08%;而排在最后一位的是信衍资产旗下的云宝壹号,其产品今年以来的净值增长率为-54.33%,首尾差距约为152%。

对此,某研究私募的分析人士指出,受到白马蓝筹股今年以来强势表现的影响,股票策略中私募分化明显,其中价值派私募王者归来,整体位居前列;而多数以中小创为主要投资标的的私募产品则亏损惨重,排名齐刷刷殿后,清盘风险逐渐显现。

排名两极分化的背后

6月28日上午,记者的一位朋友在微信上向记者询问:“千合资本旗下是否有关于艺术品领域的相关产品?”根据其透露,王亚伟本人近日亲自去该公司采购了一批艺术品。

王亚伟这种“不务正业”的行为或许也能折射出证券私募行业如今的无奈。记者手头稍早前的数据显示,今年前5个月,股权及创投私募实缴规模已经增长近万亿,创出了历史新高,但是证券私募的规模却大幅缩水了4000亿元左右,私募翘翘板发生了倾斜。

如是背景下,私募基金的排名也发生了翻天覆地的变化。2016年年终,股票策略私募的十强分别是:蓝海1号、辰阳恒丰1号、天玑财富4号、否极泰、卓泰阳光举牌1号、美好锦程2期、上元1号等10只产品,它们来自于9家私募公司旗下,惟一旗下有两只产品入选的私募公司是美好投资。彼时,排在去年排名最后一位的产品是柚子投资旗下的柚子新起点,2016年产品的收益率为-59.54%,而去年遭遇滑铁卢的明星私募是叶飞,其公司旗下的倚天雅莉4号和倚天雅莉3号的排名靠后。

如今半年时间过去了,这一排行榜上已经面目全非,上半年排名前十的产品来自于完全不同的9家私募公司,而成泉资本成为不折不扣的最大赢家,公司旗下总共有6只产品跻身排名前二十之列;同时,2016年的年终10强悉数退出排名前十之列,不过去年年终排在第四位的否极泰(凌通盛泰旗下)今年上半年排到了第十六位,保持了相对稳定的收益,该产品2016年全年录得收益为79.23%,而今年上半年实现的收益为54.12%,而其掌门人就是因重仓贵州茅台而一举成名的董宝珍,某种程度上说其产品的净值持续强势是拜贵州茅台股价迭创新高所致。

但在这份排行的榜尾,半年时间已经有两只产品的亏损比例超过了五成:其中云宝壹号排名垫底,而唐氏投资旗下的唐小晖狙击龙头股计划3期私募基金则上半年亏损51.73%,排在了倒数第二位。记者注意到,唐氏投资的另两只产品同样排名非常靠后,其中唐小晖东茅岭一号上半年亏损了31.65%,而唐小晖狙击龙头股计划1期则上半年亏损了31%。当然,上半年走下神坛的并非只有明星私募唐小晖一人,去年私募的冠亚军苏思通与朱威同样表现差强人意,同样表现不佳的还有在股灾中精确抄底逃顶的私募猛将辛宇。

这里以苏思通为例分析,来自私募排排网的数据表明,蓝海韬略旗下今年最差的产品是蓝海稳定成长一期,该产品今年迄今的收益率为-29.82%,而蓝海二号、蓝海一号、蓝海八号、蓝海六号同样上半年净值损失惨重,这几只产品今年迄今的净值亏损基本超过了25%。

同样去年风光无限今年收益惨淡的私募不在少数,例如由泽熙旧部所创立的毕咸投资旗下的部分产品。数据显示,“中融信托-毕咸01期集合资金信托计划”今年以来净值下跌幅度约为22.62%,基金经理杜小光早年曾供职于证券时报基金部,后来一度投在泽熙门下。

明星私募缘何难以持续?

与公募基金状元年年换类似的是,私募领域也很难有常胜将军,但从云端直坠谷底的例子也不多见,不过苏思通目前似有此趋势。

目前,根据私募排排网的数据,公司旗下几乎所有产品今年均录得负收益,同时有多只产品逼近净值0.7元的清盘线,而这其中的主要原因之一是苏思通重仓军工股“满盘皆输”。今年稍早时,苏思通在接受《红刊财经》专访时,曾表示自己今年要满仓干军工,这一点与公募圈中的华商基金梁永强几乎如出一辙。

而从实际的结果来看,圈内绰号“快刀八郎”的苏思通也是在操盘中充分体现了这一思路,例如其建仓军工股北方股份。wind数据显示,根据公司一季报,今年首季,蓝海韬略旗下的一只产品买入约174万股,排在了其十大流通股股东的第六位。然而,截至6月27日收盘,该股今年以来下跌了约8.15%。

更令人不解的是苏思通面对“挫折”时候的投资思路。与2016年在牛市中及时锁定收益保排名的做法相反,2017年苏思通大有和军工死磕到底的气势。在本月一次接受媒体的公开采访时他表示,面对旗下产品存在的清盘风险,通常私募圈的做法是越跌越减仓,将损失控制在可以接受的范围;但他却反其道而行之,时下不仅全仓军工股,而且融资加杠杆配白马股。

如果说苏思通上半年折在军工,那么唐小晖则很有可能是折在了次新股上。当年曾经4次夺得全国炒股大赛冠军的唐小晖在自创私募后却一路坎坷,其多只产品今年迄今亏损惨重。记者采访获悉,唐小晖这些年来的投资风格一脉相承,并未发生太大的改变。当年在担任投顾其间,其在国内的各类炒股大赛中几乎战无不胜,而“方正—唐小晖”也成为圈内一块响当当的名牌。究其投资风格,他以善于在次新股中闪转腾挪而闻名,特别是他敢于追涨停板、同时也敢于在跌停板上挂单捕捉到次日涨停的股票。

然而时过境迁,市场环境发生了根本性的变化,新股不败神话在逐渐终结,而次新股闪崩现象也已屡见不鲜,公募基金中以重仓次新股而闻名的金鹰核心资源今年牢牢地占据着权益类排名倒数第一的位置,而唐小晖今年整体业绩不佳或许也与此有关。

值得注意的是,辛宇业绩“溃败”的原因又与苏思通、唐小晖迥然不同,他很有可能是折在了壳资源概念股上。2016年,他曾经公开宣称自己已经满仓下注壳股。而根据今年的一季报,他名下的泽泉、神州牧分别进驻了沙河股份、罗普斯金、佳隆股份、苏常柴、维科精华、荣华实业、西藏旅游和福建水泥等多只壳概念股,但重组股一飞冲天似已成为往事!

有趣的是,本周辛宇在接受《红刊财经》记者采访时,他表示在当前阶段,他重点关注的是改革主题的股票。难道他正在修正此前投资中所出现的“失误”?

成泉资本会是昙花一现吗?

与三位明星私募业绩不佳相反的是,成泉资本今年以来风光无限,在排行榜上独占鳌头。

前述私募研究人士表示, 整体来看,今年上半年排名靠前的股票策略私募都是价值投资风格的,它们几乎悉数配置了白马蓝筹,典型的例子就是否极泰的操盘手董宝珍,公司产品随茅台股价一道飞扬!但有意思的是,风头最劲的却并非典型的价值型私募,成泉资本凭借在雄安之战中大获全胜而一举成名。

2017年以前,圈内对成泉资本知之甚少;来自基金业协会数据显示,成泉资本成立于2015年7月,由胡继光创办,目前旗下基金产品有中信信托成泉风险缓冲1期、2期金融投资集合资金信托计划、成泉尊享一期、五期,成泉汇涌一期、二期等6只基金产品。

而成泉资本布局雄安的典型例子则是京汉股份。记者查阅该股的资料发现,在京汉股份一季度末的前10大流通股东名单中,北京成泉资本管理有限公司的成泉尊享一期基金以816.44万股的持股数占据着首席;而第二大流通股东则是成泉汇涌一期基金,其持股数达到717.64万股;京汉股份的第三大流通股东则是成泉风险缓冲3期集合资金信托计划,该信托计划持有618.45万股。

尽管对外宣称雄安大捷乃无心插柳的结果,但一家新晋私募的三只产品整齐划一地出现在一家上市公司流通股东的前三位,这难免会惹上种种嫌疑。不过《红刊财经》记者注意到,京汉股份自4月17日盘中创出26.94元的最高点后逐渐走低,截至6月28日收盘,该股价格跌至14.08元,但成泉旗下相关产品的净值并没有出现大幅回撤,大概率上公司在雄安概念股开板后及时抽身而去了。

那么,问题也随之而来,2017年下半场,成泉资本的触角将伸向何方?公司是继续在雄安概念上开疆拓土,还是转而物色新的概念,抑或是按兵不动,坐享上半年创下足够高的安全壁垒呢?……

上半年排名已经揭晓,但下半年角逐才刚刚开始!

股票策略私募上半年前10位与后10位一览 (来源:私募排排网)

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