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A股情报局:周期股的上涨能持续多久

2018-01-09 11:12:57 来源:腾讯证券 浏览:50001

导读:过去一段时间,涨价因素相关的个股表现很好。随着通胀小幅抬头,经济增速好于预期,我们开始关注和涨价相关的板块,包括农业,房地产,化工,煤炭等。

市场策略——关键词:周期股上涨,美股进入沸腾的年代

A股策略:周期股还能涨多久。开门红行情持续走强,昨日A股三大指数全部上涨。从涨幅榜看,无论是基本面推动的房地产还是主题推动的区块链都出现了较大涨幅,显示风险偏好进一步提升。广发证券策略分析师戴康昨晚通过进门财经APP路演表示,周期股依然具有优先配置价值。一个重大变化是地产行业政策放松,而周期中最大的行业就是地产,地产基本面和政策面的好转,对于周期股业绩产生支撑。其次油价近期上涨,也将拉动和油价相关的煤炭、油服和化工板块。最后,即使出现加息也意味着对经济复苏的确认,加息周期中也是涨价品种领涨。

海外策略:欢迎来到“沸腾的年代”。虽然昨晚美股小幅波动,但已经创下2006年以来最好的开局,过去一年指数也是不断创新高,似乎进入了“沸腾的年代”。从盈利增速角度看,受益于特朗普的减税法案,2018年一季度会出现环比跳升,之后企业业绩增速会放缓。决定今年美股命运的依然是通胀,如果年中通胀不抬头,市场就不会出现较大风险。从低波动率牛市的角度看,2018依然将持续过去一年的大牛市。

热点关键词:猪肉涨价不止、地产蓝筹处价值洼地、煤炭大反弹行情将至、无人驾驶重磅利好

1.猪肉:猪肉涨价不止,股价连连攀升。1月8日,牧业概念股高开高走,全天持续上行,截止收盘,整体涨幅2.26%。牧原股份(002714)涨停,傲农生物(603363)涨幅6.24%,温氏股份(300498)涨幅6.06%。由于气温持续下降、南方腊肉腌制,使得猪肉需求数量增加。1月5日,全国瘦肉型猪的出栏均价上涨,吉林猪价上涨0.4元/公斤,河北猪价上涨0.2元/公斤,安徽上涨0.3元/公斤,广东上涨0.1元/公斤。猪肉价格上涨期间,也是二级市场中生猪养殖上市公司表现最好阶段。

机构之声:中信证券农林牧渔盛夏分析称,本轮猪价抬头主要是降温打破供需僵局所致。一是,强对流天气造成北方地区降雪,生猪调运受阻,猪源相对紧俏;二是,传统消费旺季(北方香肠、南方腊肉等)叠加大面积降温,猪肉消费增加,需求层面对生猪价格形成支撑,养殖户“压栏”惜售情绪提高。预计此轮生猪价格上涨与降温过程同步,维持一周左右时间,阶段涨幅或可达0.5-1元/公斤左右。

2.地产:蓝筹股于价值洼地中启动业绩修复,把握利率趋势变化下的配置方向。1月8日地产股延续上周强势收官趋势再度上演爆发行情,苏宁环球(000718)、世茂股份(600823)、沙河股份(000014)等6只个股涨停,绿地控股(600606)收涨8.96%,华夏幸福(600340)大幅收涨8.35%,板块逾10只个股涨幅超过3%,整体收涨2.32%。消息面上,兰州1月8日正式实施限购新政,部分区域取消限购、价格备案进一步强化、主城区大部分区域限售。

机构之声:海通证券地产首席涂力磊认为,地产蓝筹属于白马中的价值洼地,未来一段时间都会启动修复行情。而“稳定房价”和“去库存”会继续在2018年的差异化调控中同时存在。其中,支持改善性需求将带动全国性布局的蓝筹优质企业的集中度、竞争力进一步提升,龙头溢价逻辑也不会发生改变。当前A股和H股的蓝筹公司都集中在二线城市布局,这将支持其在2018年同涨同跌并持续跑赢市场。此外,利率趋势将成为2018年地产投资的主要逻辑,上半年加息阶段首推周转型地产蓝筹,下半年建议关注资源型蓝筹。

3.煤炭:需求将集中爆发,翘首以待三月煤价快速反弹的行情。1月8日煤炭板块领涨大盘,兖州煤业(600188)盘中涨停、带动山煤国际(600546)、潞安环能(601699)、陕西煤业(601225)分别大幅拉升8.08%,7.55%,6.21%,截至收盘,焦煤板块涨幅3.66%,动力煤板块涨幅3.55%,煤炭板块整体涨幅高达4.15%,居行业涨幅榜之首。利好消息来自,发改委等十二部委联合发文力推煤企兼并重组转型升级,拟到2020年底形成若干个亿吨级特大型煤炭企业集团。其中包括对国有企业开办煤矿业务进行整合,以及积极发展煤电联营等措施。同时近期北方地区甚至南方地区出现大面积降雪,导致采暖需求急剧增加。

机构之声:申万宏源煤炭孟祥文看好三月份后煤价快速反弹带来煤炭板块行情。动力煤方面,采暖需求大幅增加,加之受天然气供应不足影响政府大力提倡改用电力取暖,用电需求增加,从而出现需求超预期,以致动力煤价格进一步上涨。但前期因环保控制库存原因导致煤矿生产受到抑制,随着煤矿恢复生产,动力煤价格上涨的幅度将趋于平缓;炼焦煤方面,由于钢厂和焦化厂的淡季补库,导致前期炼焦煤价格试探性上涨。预计进入今年3月下旬取暖季限产结束后,被抑制的需求集会中爆发,带来供需错配,动力煤、焦煤价格均将大幅上涨,煤炭板块将迎来投资机会。

4.无人驾驶:进一步推政策重磅利好,“中国时刻”再推动。1月8日无人驾驶概念股全天走强,德赛西威(002920)午盘强势封板,截至收盘,超10只个股涨逾2%,板块整体涨幅1.95%,带动车联网概念板块涨幅0.47%。消息面上,发改委对《智能汽车创新发展战略》(征求意见稿)公开征求意见,到2020年智能汽车新车占比达到50%,重点突破新型智能终端、车载智能计算平台、车用无线通信网络、高精度时空服务和车用基础地图等关键核心技术。百度于美国拉斯维加斯时间1月9日-12日在第51届国际消费类电子产品展览会上,发布最新自动驾驶平台Apollo 2.0。

机构之声:东北证券计算机闻学臣认为,智能化与网联化结合是实现无人驾驶的技术路径、本次意见稿明确车、路、网协同发展,构建智能驾驶产业体系的思路,并鼓励各产业背景参与者跨界合作,同时支持跨国产业并购,要求重点推动传感器、车载芯片、中央处理器、车载操作系统、无线通信设备、北斗高精度时空服务与车用基础地图等产品开发与产业化。当前我国在汽车、通信及互联网领域具备一定技术产业优势,未来在法律法规建设方面,也值得期待将通过立法、修法、释法等方法,消除影响智能汽车发展的法律障碍。建议买入德赛西威(002920)、四维图新(002405)等;给予星网宇达(002829)等增持评级。

个股推荐——金地集团(600383),低估值高股息率的优质地产股

1. 房地产政策放松,地产股将是2018年获取绝对收益最好的品种;

2. 公司2017年销售额涨幅接近40%,拿地力度大幅增加,目前土地储备超过3700万方;

3. 基于60-70%的土地去化率,公司2018年销售额将超过1750亿,未来几年业绩确保大幅增长;

4. 金地集团目前估值只有2018年7倍市盈率,而且分红率极高,一半利率用来分红,是低估值高股息率的优质企业。

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