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【腾讯A股情报局】盈利增长加速 新能源汽车迎利好

2017-11-09 09:00:28 来源:腾讯证券 浏览:50003

导读:就A股三季报看,盈利的加速是显著特征,另一个特征是龙头企业盈利增速好于市场平均。海外市场今年波动率集体创历史新低,全球牛市在基本面和流动性支持下出现了强共振。行业上,双积分落地对于新能源汽车又有一次推动。

市场策略——关键词:A股三季度盈利加速,全球牛市的强共振

A股策略:三季报盈利加速。昨日市场低开后震荡上行,59%的个股出现了上涨。剔除新股后的涨跌停比为38:4,说明整体处于多头格局。盈利的改善支撑着指数不断向上。中信证券发现,三季度盈利增速达到25%,对比二季度的16%有明显改善。其中,旅游、军工、农业、汽车四个行业龙头营收增速大幅跑赢行业平均。盈利增长也出现“马太效应”特征。同时,中信预计明年A股盈利增速在10%左右,建议配置大金融和消费品。

海外隔观:全球牛市强共振。美股再次震荡走高,牛市的节奏停不下来。特朗普当选总统一年,股市中表现最好的行业是航空、国防、科技,涨幅在40%以上。股市波动率在此期间也创新低,意味着分歧大幅下滑,甚至全球都处于低波动的牛市氛围。经济复苏、政策扶持、流动性宽松、盈利好转这四大因素在全球出现强共振。从目前指标看,牛市丝毫没有结束的迹象。

近期热点——关键词:锂电池大涨、网络安全提振、布局券商股的估值回落、联通混改全面加速

1.新能源汽车:政策利好频频,产业链红利再释放。11月8日开盘,多氟多(002407)强势封板,带动新能源产业链锂电池领域个股纷纷跟涨,兆新股份(002256)收盘涨停、星云股份(300648)涨幅为7%、前期回调的亿纬锂能(300014)和天赐材料(002709)大幅反弹逾5%,汽车整车板块也于收盘大涨1.32%。近期新能源汽车相关产业政策高频出台,包括双积分的出台、企业油耗标准执行等;工信部又于近日公开征集我国首部锂离子电池强制标准意见;截至11月7日,三元锂电池核心原料之一的硫酸镍近一个月的价格涨幅达到5.9%;同时最新消息称央行修订《汽车贷款管理办法》,其中自用新能源汽车贷款最高发放比例为85% ,明年1月1日起施行。

机构之声:兴业证券电新首席苏晨表示,CAFC、NEV双积分的出台尤其是CAFC积分的回溯,将刺激积分不足的乘用车企业大力生产新能源汽车,以更加积极的姿态布局新能源汽车产业链,中游环节景气度也会因此提升。在此背景下,推荐高景气度环节龙头企业:如湿法隔膜领域的创新股份(002812)、钴环节持续高景气标的华友钴业(603799)、天齐锂业(002466)等;另外关注新能源汽车产业链上的龙头零部件公司:三花智控(002050)和宏发股份(600885)。

华泰证券汽车行业分析师谢志才认为,产品依然处于向上周期的整车龙头、政策导向明确且业绩弹性有望提升的新能源整车、受益于一汽大众全新产品周期和深度国产替代的零部件细分龙头、受益于豪华车消费升级及汽车金融业务开拓的经销商,将依然会是下一阶段汽车行业的四大投资主线。在此基础上建议关注对应标的:上汽集团(600104)、宇通客车(600066)、星宇股份(601799)、广汇汽车(600297)。

2.计算机:网络安全板块再迎提振,行业竞争走向集中。正如11月8日情报局热点中所强调的,360回归A股市场将带来计算机网络安全领域的投资机会。昨日开盘后在江南嘉捷(601313)的再次涨停带动下,网络安全细分领域相关个股集体大幅拉升,绿盟科技(300369)、熙菱信息(300588)收盘涨幅分别达9.96%、6.92%;启明星辰(002439)涨逾3%,板块整体涨幅于收盘达1.69%。接下来注意关注即将于11月15日召开的第二届中国通信网络安全管理员技能大赛可能带来的催化。

机构之声:东吴证券计算机行业分析师郝彪认为,本次回归 A 股的三六零科技有望带动网络安全板块的积极情绪,而更应受到市场关注的是网络安全行业运维模式的推进,大数据分析、 云模式以及需求升级的三重推动。同时,高壁垒决定了行业竞争格局走向集中。目前时点坚定三大配置思路:业绩驱动具有估值切换空间的优质成长股,首推启明星辰(002439);受风险偏好和事件驱动,且集央企混改与军民融合一体的中电广通(600764);以及风口之外但估值不贵的滞涨细分龙头太极股份(002368)。

3.券商:盈利净利双双改善,估值回落迎布局良机。11月8日券商板块全天领涨大盘,国盛金控(002670)收盘涨幅达7.61%,中信证券(600030)、招商证券(600999)等分别上涨3.37%和3.18%,板块全面飘红。据最新数据显示,截至11月7日晚间,33 家上市券商10月可比口径合计实现净利润69亿元,同比增长4%、环比跌幅收窄。其中,6家券商实现营收与净利的双双增长,分别是:广发证券(000776)、国元证券(000728)、国泰君安(601211)、华泰证券(601688)、西部证券(002673)以及太平洋证券(601099)。

机构之声:广发证券非银分析师陈福通过进门财经APP分析称,目前大券商2018年动态估值逼近今年5-6月份的低点,配置价值显著。就10月的业绩情况而言,业绩表现的分化进一步加大,其中,高增长或来自浮盈的释放。且三季度基金对券商配置仓位在 1.5%,相对于行业自由流通市值占比仍低配3.5个百分点;加上目前大型券商对应最新一期净资产的2017年年末PB估值已回落至1.4-1.6中低位区间,券商板块的性价比进一步提升。 投资标的上首推估值具备相对优势的华泰证券(601688)、国泰君安(601211)等;关注激励到位的兴业证券(601377)、长江证券(000783)。

4.联通混改、与阿里合作:中国联通混改全面加速,与BATJ合作紧密。中国联通混改后,与阿里巴巴在云计算方面的合作加速。11月8日,阿里云与中国联通合作的首个公共云平台“沃云Powered by Alibaba cloud”在浙江省正式上线。阿里云提供技术和解决方案,浙江联通提供服务。11月8日收盘,阿里合作概念成份股英维克(002837)、绿盟科技(300369)盘中涨停,启明星辰(002439)涨幅3.53%,新华都(002264)涨幅2.92%;联通混改概念成份股网宿科技(300017)涨幅1.59%。

机构之声:国信证券通信行业分析师程成表示,中国联通混改之后,加快了与BATJ的合作进程。混改引入有业务整合效应的互联网投资者,有助于联通结合互联网厂商围绕基础流量业务展开合作、创新业务类型、打通产品渠道,由单纯的管道延伸至管道中传输的巨大价值,从而提升ARPU值。

招商证券欧美股票分析师柯良蔚称,阿里巴巴最新财报成绩亮眼,云业务占据收入比为5%。在付费用户数量强劲增长、使用度提高和提供的服务更为多元化的推动下,营收同比大幅攀升99%。

个股推荐——四维图新(002405),无人驾驶的核心入口来自地图

(1)未来几年一个大的方向就是无人驾驶,而无人驾驶的核心是地图,地图从工具属性慢慢变成了流量入口;

(2)公司是国内技术最好的地图企业,有极大的技术壁垒,布局了算法+芯片+地图的完整产业链;

(3)三季度业绩虽然低于预期,但不改变公司作为方向性资产的价值;

(4)目前300亿市值不到,地图的价值逐渐被挖掘和发现,长期看潜力巨大!

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